Osakesijoittamisen aloittaminen on helppoa – suurimmat haasteet tulevat myöhemmin
Yleinen viisaus kuuluu, että kaikkein vaikeinta on aloittaminen. Osakesijoittamisessa aloittaminen on helpoin osa. Huomattavasti vaikeampaa on säännöllinen ja jatkuva sijoittaminen. Aloitin itse osakesijoittamisen teknohuumassa vuonna 1999. Sen jälkeen olen kohdannut sekä ylä- että alamäkiä.
Aloitus osuu yleensä vahvaan markkinaan
Osakesijoittamisen aloittamiselle ei ole olemassa väärää ajankohtaa. Osakemarkkinoiden keskimääräinen pitkän ajan tuotto on pyörinyt 6–8 prosentin tasolla. Tällaiseen tuottoon päästään, kun osakkeita omistetaan pitkäaikaisesti ja ostoja tehdään säännöllisesti. Koska tuotto muodostuu vuosien ja vuosikymmenien keskimääräisestä markkinakehityksestä, aloittamisen ajankohdalla ei ole suurta merkitystä.
Oman kokemukseni mukaan osakesijoittamisen aloittaminen ajoittuu helposti hyvän markkinan aikaan eli ajankohtaan, jolloin osakekurssit nousevat. Aloituspäätös on helppo tehdä, kun some on pullollaan tarinoita onnistuneista sijoituksista. Samalla kasvaa riski siitä, että ensimmäiset osakeostot tehdään markkinoiden arvostuksen ollessa korkealla. Kun markkina sitten kääntyy, ensimmäiset sijoitukset ovatkin vahvasti tappiolla. Tästä alkaa yksi sijoittamisen vaikeimmista vaiheista, jossa sijoittajalta vaaditaan malttia ja etenkin uskoa omaan tekemiseen.
Keskimääräinen tuotto vaati jatkuvia ostoja
Osakesijoittamisen aloittamisen jälkeen tulee sijoittamisen haastavampi vaihe, nimittäin osakeostojen säännöllinen jatkaminen. Osakkeita pitää ostaa säännöllisesti ja eri toimialoilta. Hyvän sään aikaan aloitettu osakesäästäminen oli helppo valinta, etenkin jos markkina on jatkanut nousuaan ensimmäisen oston jälkeen. Mutta sijoittamisen keskeinen sääntö eli säännöllisyys tarkoittaa, että sijoituksia on vääjäämättä tehtävä yhtä lailla heikon markkinan aikaan.
Parhaat tuotot tehdään vaikeina aikoina
Käsite ”pitkäaikainen keskimääräinen tuotto” edellyttää sijoittamista niin hyvinä kuin huonoina aikoina. Näistä jälkimmäisessä piilee yksi suurimmista osakesijoittamisen haasteista: osakkeita pitäisi ostaa myös silloin, kun markkinat ovat punaisella ja osakkeiden hinnat ovat laskeneet reippaasti. Historiasta tiedämme, että huonoina aikoina tehdyt sijoitukset ovat pitkällä aikavälillä parhaita sijoituksia.
Siis juuri niinä aikoina, kun osakesijoittaminen on kaikista vaikeinta, kannattaa pitää pää kylmänä, seurata säännöllistä sijoitussuunnitelmaa ja ostaa osakkeita. Jos ei huonoina aikoina hanki osakkeita, on erittäin suuri riski, että pitkän aikavälin keskimääräinen tuotto ei koskaan toteudu, vaan sijoittaja joutuu tyytymään heikompiin tuottoihin.
Hajautettu salkku sisältää hyviä ja huonoja sijoituksia
Hyvin hajautetussa salkussa on hyviä ja huonoja sijoituksia. Tämä on täysin normaalia. Vähissä ovat ne osakesijoittajat, joilla kaikki sijoitukset ovat menneet täysin nappiin. Jos joku näin väittää, hän valehtelee tai ei ole koskaan sijoittanut osakkeisiin. Huonoimmassa mahdollisessa tapauksessa sijoituskohde menee konkurssiin. Lähihistoria muistaa vaikkapa Talvivaaran ja Credit Suisse -pankin. Jos ensimmäinen sijoitus menisi konkurssiin, aloittelevalta sijoittajalta vaaditaan kovaa luonnetta hyväksyä, että tämäkin on täysin normaalia.
Lasse Corin, pääekonomisti, Aktia
Aktia Pankki Oyj (”Aktia”) on tuottanut tämän katsauksen sijoittajien käyttöön. Informaatio on koottu julkisista lähteistä, joita Aktia pitää luotettavina. Aktia ei kuitenkaan vastaa sisällön oikeellisuudesta tai täydellisyydestä. Tämä katsaus on tarkoitettu yhtenä monista apuvälineistä avustamaan sijoittajan päätöksentekoa, mutta sijoittajan tekemä sijoituspäätös on viime kädessä hänen omansa ja sen tulee perustua sijoittajan riittävinä pitämiin tietoihin ja tutkimuksiin. Sijoittajan tulee huomioida markkinoilla nopeasti tapahtuvat muutokset ja niiden vaikutukset tämän katsauksen sisältöön. Aktia-konserniin kuuluvat yritykset, Aktian yhteistyökumppanit tai näiden yhtiöiden henkilökunta ei vastaa suorista tai epäsuorista tappioista tai vahingoista, jotka aiheutuvat tämän katsauksen tai sen osien käytöstä sijoitustoiminnassa. Katsauksen sisältämä informaatio on tarkoitettu sijoittajalle, jolle katsaus on esitetty, eikä sitä pidä antaa kenenkään toisen henkilön käyttöön. Tämän katsauksen kopioiminen tai lainaaminen kokonaisuudessaan tai osittain on kiellettyä ilman Aktian lupaa.
Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Asiakas vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista tuloksista. Tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi jopa menettää ja sijoitus voi aiheuttaa taloudellisia tappioita. Rahoituspalvelujen ja tuotteiden kulut voidaan periä asiakkaalta sijoitustoiminnan tuloksesta riippumatta. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan on syytä tutustua huolella sijoitusmarkkinoihin ja eri sijoitusvaihtoehtoihin. Aktia ei vastaa dokumentissa esitettyjen tuotto-olettamusten toteutumisesta. Esitettävät skenaariot ovat tulevan tuloksen arvio, joka perustuu aiempiin tietoihin siitä, miten tämän sijoituksen arvo vaihtelee, ja/tai nykyisiin markkinaolosuhteisiin, eivätkä ne ole täsmällinen indikaattori. Saatava tulos vaihtelee sen mukaan, millainen markkinoiden kehitys on ja miten kauan sijoitusta pidetään hallussa. Annetut tiedot eivät ole tae tulevasta tuotto tai arvonkehityksestä. Tämä katsaus ei perustu asiakkaan henkilökohtaisiin tietoihin eikä ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi. Katsaus ei ole tarkoitettu sijoitustutkimukseksi, eikä sitä ei välttämättä ole laadittu sijoitustutkimuksen riippumattomuutta koskevien säännösten mukaisesti. Mahdollisesti esiteltyihin rahoitusvälineisiin ei sovelleta sijoitustutkimusta koskevia kaupankäyntirajoituksia. Asiakas voi joutua maksamaan muitakin kuin Aktian välityksellä suoritettavia veroja ja julkisia maksuja. Asiakkaan tulee olla tietoinen siitä, että sijoittamiseen ja sijoitusomaisuuteen liittyy veroseuraamuksia, joiden taloudellisia vaikutuksia ei välttämättä ole huomioitu tässä esityksessä. Tuleva tulos riippuu verotuksesta, joka puolestaan riippuu kunkin sijoittajan henkilökohtaisesta tilanteesta ja voi muuttua jatkossa. Asiakkaan pitää itse hankkia tarvittavat tiedot sijoitustensa ja niihin liittyvien päätösten veroseuraamuksista.